Cтатьи, выдержки из статей для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Облигации. Филимошин П.М.

Конвертируемые облигации.

В соответствии с пунктами 6.1.1 и 6.1.2 Стандартов конвертация конвертируемых облигаций может быть осуществлена в привилегированные акции, обыкновенные акции или другие облигации (облигации иной серии).

Решением о выпуске конвертируемых облигаций должен быть установлен порядок конвертации ценных бумаг, который одновременно является порядком размещения ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых облигаций.

Упомянутый выше порядок конвертации должен определять:

Количество привилегированных акций определенной категории, количество обыкновенных акций или количество облигаций, в которые конвертируется каждая конвертируемая облигация выпуска;

Срок (дату) конвертации;

Иные условия и порядок конвертации.

В соответствии с пунктом 6.4 Стандартов иные условия и порядок конвертации должны устанавливать, что конвертация конвертируемых облигаций и соответственно размещение ценных бумаг путем конвертации в них конвертируемых облигаций, осуществляются:

по требованию владельцев конвертируемых облигаций; или

по наступлению срока, определенного календарной датой, или истечением периода времени.

В обоих случаях дата конвертации не может быть позднее одного года с даты утверждения решения о выпуске ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых облигаций.

В случае, если условия конвертации предусматривают, что последняя осуществляется по требованию владельцев конвертируемых облигаций, указанные условия в соответствии с пунктами 6.4 и 11.15 Стандартов должны дополнительно устанавливать, что указанная конвертация осуществляется на основании заявлений владельцев конвертируемых облигаций, а также срок, в течение которого владельцами могут быть поданы соответствующие заявления, и срок, в течение которого на основании таких заявлений должна быть осуществлена конвертация.

Сопоставив требования пункта 10.6 Стандартов, в соответствии с которым принимать обязательство передать ценные бумаги, а также отчуждать ценные бумаги до государственной регистрации их выпуска запрещается с безусловно справедливой посылкой о том, что эмитент не может гарантировать осуществление государственной регистрации выпуска ценных бумаг в устанавливаемые им сроки (эмитент может только взять на себя обязанность представить все необходимые документы для государственной регистрации выпуска ценных бумаг в регистрирующий орган), автор приходит к следующему заключению: срок для направления владельцами конвертируемых облигаций заявлений о конвертации принадлежащих им ценных бумаг не может быть ранее даты государственной регистрации выпуска ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых облигаций.

Очевидно, что в случае осуществления конвертации по наступлении срока, определенного календарной датой или истечением периода времени, указанная календарная дата или срок, определяемый истечением периода времени, также не могут быть ранее даты государственной регистрации выпуска ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых облигаций, так как указанная конвертация является одновременно размещением акций или облигаций, в которые конвертируются конвертируемые облигации.

Отметим, что в соответствии с пунктом 11.17 Стандартов дополнительные взносы и иные платежи за ценные бумаги, размещаемые путем конвертации, а также связанные с такой конвертацией не допускаются.