Cтатьи, выдержки из статей для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Материалы с практической конференции «Управление корпоративными финансами: современные технологии финансирования российского бизнеса» 20-21 апреля 2006, Москва

ПОСТФИНАНСИРОВАНИЕ

В случае использования аккредитива с постфинансированием данный кредитный инструмент имеет следующий формат (см. рисунок).

Период отсрочки платежа определяется так же, как и в случае использования аккредитива без постфинансирования. Далее, когда приходит время платежа поставщику, платеж совершает подтверждающий банк, причем ставка за пользование аккредитивом увеличивается по отношению к ставке собственно аккредитива примерно на показатель LIBOR + 0,5%. После окончания срока постфинансирования российский покупатель формирует в своем банке покрытие для платежа по аккредитиву.

Так называемый режим постфинансирования может использоваться в ситуациях: а) когда срок предоставляемой отсрочки недостаточно велик; б) когда поставщик по какой-либо причине отказывается увеличивать сумму кредита. Первая ситуация возникает тогда, когда оборачиваемость товара значительно больше, чем предоставляемая поставщиком отсрочка. В этом случае следует выбрать такой период отсрочки платежа, который позволил бы избежать кассовых разрывов между началом поступления денежных средств от покупателей и наступлением сроков платежа по аккредитиву. На практике российские банки редко предоставляют возможность использовать режим постфинансирования сроком более 90 дней, а общий срок исполнения аккредитива обычно не превышает 180 дней.

Другой вариант поведения «изобрели» и активно используют на практике наши покупатели из ближнего зарубежья. Суть его заключается в следующем: российская сторона выставляет аккредитив с минимально возможным сроком отсрочки — не более 15-20 дней; этого срока достаточно для того, чтобы аккредитив оказался в банке поставщика и предоставленные по нему документы успели попасть в подтверждающий банк. Груз к тому времени уже несколько дней находится в пути из страны-отправителя (либо он уже передвигается по территории России), будучи отправлен сразу после того, как в российском банке был получен номер открываемого аккредитива. Подтверждающий банк, получив документы и проверив их, производит платеж. Операции по аккредитиву успешно переходят в фазу постфинансирования! В итоге довольны все: поставщик фактически получил предоплату, покупатель — отсрочку платежа на 90 дней за вполне умеренные, по российским меркам, проценты — 11-12% годовых в валюте.