Cтатьи, выдержки из статей для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Реструктуризация промышленных предприятий/ Голубев М. // Гильдия Инвестиционных и Финансовых Аналитиков, 23/07/02 - Анализ структуры прямых издержек -"Электив"

Анализ структуры прямых издержек

При анализе реальных прямых издержек производства продукции возникают существенные трудности. Резкое падение объемов производства привело к тому, что при существующем объеме сбыта точно могут быть определены только затраты на материалы и комплектующие. Нормирование трудовых затрат затруднено ввиду необходимости учета межоперационного простоя, запуска в ряде случаев всей технологической цепочки даже для малой партии и тд. Особенно это касается предприятий с ярко выраженным "натуральным хозяйством", когда все необходимые комплектующие изготавливаются внутри технологического цикла. Большинство затрат в этом случае приходится рассматривать как условно постоянные. Точно можно оценить трудоемкость в основном для сборочных операций.

Удельный вес затрат меняется при изменении объема производства. Фактически только затраты на сырье и материалы отражают реальную картину прямых издержек. Другой проблемой является то, что в структуре себестоимости, доля прямых затрат существенно различна для различных видов продукции. Поэтому, построение финансовой модели производства при изменении объёмов сбыта возможно только для достаточно больших их значений. Альтернативой является имитационное моделирование производства и сбыта при аппроксимации значений между фиксированными (и просчитанными) обликами производства и сбыта.

Тем не менее, разделение издержек при анализе сценариев реструктуризации предприятия обязательно, тат как без этого невозможно оценить эффективность решений.

Как уже отмечалось, рассмотрение вариантов реструктуризации производственного цикла, замены технологического оборудования должно проводиться с использованием инвестиционных методов анализа для различных "срезов" предприятия: по видам технологических переделов, для каждого вида выпускаемой продукции, для каждой бизнес единицы и тд.

Из показанного на рисунке распределения трудоемкости по основным технологическим операциям видны приоритеты при выборе направлений работ по снижению максимальных издержек и их прогноз.

Рассматривая все эти отдельные операции как отдельные бизнес планы (что было и что дает внедрение новой технологической линии) можно оценить рентабельность вложений в данный вид, в конкретный вид перевооружения. Очевидно, что для различных изделий эффект может быть различный, поэтому оценка проводилась одновременно для каждого выпускаемого этими предприятиями вида изделий. Эффект от такой замены составляет от 13 до 38%. Очевидно, что решение о выборе варианта должно основываться на величине Чистого приведенного дохода от инвестиций в это "решение".

Еще одним важным критерием выбора является изменение длительности технологического цикла. Поэтому использование таких эффективных технологических решений позволяет в несколько раз уменьшить технологический цикл, а за этим следует рост эффективности проекта. На рисунке показан конкретный результат от изменения технологических решений на различных видах операций. Как видно для некоторых технологических переделов цикл снижается в несколько раз. В данном случае это дает итоговый двух кратный выигрыш по обороту денег, увеличивая суммарную рентабельность проекта.

Такие оценки должны проводиться для всех выпускаемых изделий, что позволяет оценить облик производства после проведения реструктуризации. (Для одного вида продукции получен эффект 35%). Это позволяет по новому планировать увеличение сбыта, например, снижая цену по мере снижения издержек, что повышает привлекательность и объемы сбыта.

Как уже отмечалось, замена оборудования неоднозначно сказывается на издержках производства различных видов продукции, имеющих к тому же различные объемы сбыта. Поэтому инвестиции в технологическое оборудование и т.д. надо расписывать по конкретным выпускаемым видам продукции и независимо оценивать "парциальные" эффективности реструктуризации по видам продукции, технологическим переделам.

На рисунке показано распределение объемов получаемой прибыли для ряда изделий одного из предприятий. Видно, что при распределении инвестиций по изложенному алгоритму на все виды изделия получаем неодинаковую прибыльность, а в некоторых случаях даже убыточность изделий.

Эти изделия необходимо либо снимать с производства, либо использовать другие технологические приемы.

Таким образом, построение локальных бизнес планов и оценка этих инвестиционных решений позволяет не только выбрать варианты, но и ранжировать вложение средств по приоритетам, то есть по наибольшему эффекту.

3. Рассмотрим конкретные результаты от реструктуризации на средних машиностроительных предприятиях. На каждом из этих предприятий проводилась концентрация производства и консервация зданий и сооружений, при этом изменение затрат производства за счет консервации цехов составило от 1 до 3 млн.$ в год. Причем только 15% снижения затрат достигается за счет изменения структуры, а остальное - за счет консервации. Учитывая, что большинство машиностроительных предприятий представляют собой огромные пустующие цеха, такой способ снижения общих издержек является необходимым. Суммарное снижение издержек при реструктуризации может достигнуть не менее 30-40%.

Если проект имеет социальную направленность, или имеет социальную составляющую, то необходимо использовать бюджетные ресурсы, либо готовить соответствующие законопроекты по налоговым льготам. Особенно это важно для градообразующих предприятий, в которых не все варианты реструктуризации могут быть реализованы. Например, большое сокращение численности, сброса основных фондов в градообразующих предприятиях вызовет явное противодействие местной администрации. В этой связи в проекте должен быть разработан компромисс между необходимостью эффективной работы предприятия и решением социальных проблем.