Шпаргалки для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Шпаргалки по экономической теории - Факторы, укрепляющие национальную валюту (на примере России) -"Электив"

Факторы, укрепляющие национальную валюту (на примере России)

С начала переходного периода проблемы высокой инфляции и мер борьбы с ней выдвигаются в экономической политике России на первое место. Вызвано это тем резким повышением цен, которое произошло вследствие их либерализации. Высокая инфляция является негативной составляющей всего процесса перехода от прежней командно-директивной к новой рыночной экономике. Рынок в России находится в фазе становления, экономика только начинает функционировать по законам рынка, и рыночные регуляторы народнохозяйственных пропорций работают ещё плохо. Это вызывает необходимость сочетания рыночного антиинфляционного регулирования с государственным.

Выбор мер борьбы с инфляцией и их результативность неразрывно связаны с ключевыми вопросами путей и направлений указанного перехода.

Первоочередная задача в борьбе с инфляцией - преодоление экономического спада, эффективная инвестиционная политика, формирование стабильной макроэкономической структуры рынка и укрепление национальной валюты с целью постепенного выравнивания диспропорций общественного воспроизводства.

Основными факторами укрепления национальной валюты являются:

1. Профицит государственного бюджета. По мнению представителей экономических ведомств, профицит позволяет стране снижать государственный долг, укреплять национальную валюту и снизить зависимость экономики от таких внешних факторов, как цены на нефть.

2. Поступление экспортной выручки.

3. Высокие мировые цены на нефть и другие сырьевые товары. Однако у этого процесса есть две составляющие. Первое – это, действительно, стоимость наших экспортных товаров, в основном сырьевых. Второе – потоки капитала. В 2004 г. отток капитала из частного сектора резко возрос, что помогло Банку России сдерживать укрепление рубля. Если говорить о текущих операциях, то в ближайшие годы у нас будет снижаться сальдо торгового баланса (импорт растет быстрее экспорта), и за счет этого фактора замедлится укрепление рубля. Дальше – неопределенность. Если в России начнет существенно улучшаться инвестиционный климат, то, соответственно, быстро будет уменьшаться отток российского капитала, будут увеличиваться прямые иностранные инвестиции, которые пока малы, и это будет стимулировать укрепление рубля. Если этого не произойдет, то укрепление остановится. Важно сознавать, что высокие цены на нефть и приток иностранного капитала хотя и сходны по немедленным последствиям, но существенно различаются по своему долгосрочному эффекту. Повышение цен на сырьевые товары укрепляет рубль, но снижает конкурентоспособность остальных секторов экономики, то есть ведет нас прямо к «голландской болезни». Сокращение оттока российского капитала и приток иностранных инвестиций будут свидетельствовать об улучшении инвестиционного климата и позволят провести модернизацию экономики. И тогда укрепление рубля будет сопровождаться повышением конкурентоспособности экономики, причем не только в сырьевом секторе.

4. Изменение курса доллар евро. Если доллар будет ослабляться по отношению к евро, то, скорее всего, будет падать его номинальная стоимость в рублях. Это даст новый толчок дедолларизации экономики: население и предприятия вновь начнут сбрасывать доллары, и это приведет к еще большему повышательному давлению на рубль. Если не будет существенных изменений (больше чем на 3 цента в ту или иную сторону) в соотношении доллара и евро, то можно ожидать среднегодовой курс доллара к рублю порядка 28 руб. за доллар.

Чтобы понять, как плавное укрепление рубля отразится на российской экономике, на отдельных отраслях, секторах, компаниях, важно отделить торгуемые сектора от неторгуемых, то есть те сектора, которые участвуют в международной конкуренции, от тех, которые в ней не участвуют. В условиях укрепления национальной валюты получают стимул к развитию неторгуемые сектора, что мы и наблюдаем сейчас: активней всего в России растут строительство и торговля. Скорее всего, это продолжится и в ближайшие годы. Экспортноориентированные предприятия в сырьевых отраслях не будут иметь больших проблем, поскольку само укрепление рубля происходит из-за высоких цен на сырьевые товары. Их затраты в долларовом отношении растут, но цены растут значительно больше. Население также выигрывает от укрепления валюты, поскольку значительная часть спроса в России удовлетворяется за счет импорта, а значит, на свою зарплату они смогут купить больше импортных товаров, поскольку в долларовом выражении зарплата и доходы вырастут быстрее, чем ВВП.

Среди проигравших те, кто держал сбережения в валюте, но, с другой стороны, это дает толчок к дедолларизации сбережений (переводу их в рубли), что в принципе необходимо для построения нормальной экономики. Важнее проигрыш отраслей, которые конкурируют с импортом на внутреннем рынке. Прежде всего, это машиностроение (автомобилестроение, станкостроение), пищевая и легкая промышленность. Ежегодно импорт растет на 25%, и большая часть прироста внутреннего спроса сейчас удовлетворяется именно за счет импорта. В прошлом году был зафиксирован сильный рост импорта оборудования, что заключает в себе как положительные (обновление фондов), так и негативные (не развивается отечественное станкостроение) моменты. Серьезные проблемы есть у нашего сельского хозяйства, фармацевтической отрасли.

Однако стоит отметить, что в последнее время, когда уровень цен на нефть держится на рекордных уровнях, российская экономика столкнулась с проблемой излишне укрепляющейся национальной валюты. Когда в 90-е годы прошлого века одной из главных бед было падение рубля по отношению к ведущим мировым валютам, многим казалось, что панацеей является твердый рубль. Однако время показало, что это не так. Вернее, не совсем так. Рубль должен быть в меру твердым и в меру мягким, а любое отклонение в ту или иную сторону, как говорится, чревато.

Итак, как уже отмечалось, основным фактором укрепления рубля остаются высокие мировые цены на нефть, которые уже давно держатся на уровне, превышающем 50 долларов за баррель. Следствие этого - укрепление национальной валюты. Причем снизить высокие цены на «черное золото» не может ни прогноз глобального потепления (специалисты Национального управления по аэронавтике и исследованию космического пространства США - НАСА объявили 2005 год самым теплым в новейшей истории), ни проблемы бензинового рынка. Ведь далеко не секрет, что во всем мире продажи бензина падают из-за его высокой стоимости: автовладельцы предпочитают прогуляться пешком или пересесть на велосипеды.

При этом нельзя оставлять за скобками развивающиеся страны: там наблюдается неуклонный рост потребления «черного золота». В первую очередь - в Юго-Восточной Азии.

По оценке государств - участников Организации экспортеров нефти (ОПЕК), до конца года цены на сырую нефть сохранятся на уровне выше 50 долларов за баррель. А в будущем году, хотя и прогнозируется «незначительное удешевление», величина его не столь велика, чтобы серьезно влиять на ситуацию. Значит, и в российскую экономику нефтедоллары будут поступать по-прежнему мощным потоком. Что, собственно говоря, и приводит к укреплению рубля относительно доллара.

Чем же плоха излишне твердая национальная валюта? Дело в том, что в условиях укрепляющегося рубля тяжело работать отечественным товаропроизводителям. Представьте себе: продукцию свою они продают за доллары, а себестоимость складывается из рублевых цен: на топливо, на электроэнергию, на комплектующие. На зарплату, в конце концов. Поэтому, когда рубль растет, промышленность несет убытки. А когда его курс снижается - предприятия получают дополнительную рублевую прибыль. Сейчас, напомню, рубль укрепляется.

И если экспортеры нефти и газа в состоянии решить возникающие при этом проблемы за счет высоких мировых (да и внутренних тоже) цен на нефть и нефтепродукты, то остальные чувствуют себя не столь комфортно. Причем не только предприятия, работающие на экспорт: российским товарам приходится выдерживать конкуренцию с импортными, в том числе и на внутреннем рынке. А искусственными ограничениями на границе делу не поможешь.

Достаточно вспомнить, какой мощный толчок к развитию получила отечественная промышленность в результате девальвации рубля в 1998 году. Процесс, получивший название «импортозамещение», вывел не только отдельные предприятия, но и целые отрасли (в первую очередь пищевую промышленность, переработку) из состояния стагнации. Но экономический эффект от девальвации уже полностью исчерпан. Правда, многие предприятия давно устойчиво стоят на ногах, но излишне твердый руль неприятен многим.

Казалось бы, тут явное противоречие. Но это не так. Абсолютный рост цен в рублях внутри страны - это внутренняя инфляция. А укрепление рубля, рост всех рублевых цен относительно мировых - внешняя инфляция. Внутренняя инфляция напрямую бьет по конечному потребителю - населению. Промышленность все-таки выкручивается, перенося рост издержек в цену продукции. При внешней инфляции населению вроде бы хорошо: импорт дешевеет. Но страдают экспортеры и те, кто напрямую конкурируют с импортом, то есть падает конкурентоспособность экономики в целом. А при крепком рубле внутренняя инфляция становится и долларовой - то есть внешней. Если же и рубль крепнет, и цены растут, мы имеем двойную инфляцию относительно мировых цен. В результате экономика резко теряет свою конкурентоспособность, этого допускать нельзя. Например, Китай держит слабый юань, создавая естественную преграду импорту и естественную поддержку экспорту. В таких тепличных условиях отрасли растут, развиваются, крепнут, выходят на мировые рынки. Наши монетарные власти хотят полной конвертируемости рубля, не понимая, что это означает совершенно открытую экономику, в которой внутренние цены приравнены к мировым. Сегодня иллюзию конкурентоспособности создают высокие цены на нефть. Это очень опасный путь, ведь у нас пока нет конкурентоспособной экономики.