Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Курс общей экономики: Учебное пособие. Крышка В.И. - 18.7. Валютные отношения и системы -"Электив"

18.7. Валютные отношения и системы

Одной из важнейших особенностей национальных экономических систем являются национальные деньги. Развитие международных экономических отношений (международной торговли, экспорта-импорта капитала, миграции рабочей силы) с неизбежностью ставит вопрос о необходимости взаимного обмена денег при осуществлении сделок и приводит к формированию и развитию специфических отношений - валютных.

Валютные отношения - отношения, связанные с функционированием денег в международном платежном обороте. Соответственно валюта - это деньги, прежде всего национальные, используемые в международных расчетах (это не только банкноты, но и чеки, векселя, проч. платежные документы. Валютная система - представляет собой уже способ организации валютных отношений как на национальном уровне (национальная валютная система), так и на межгосударственном (мировая валютная система), закрепленный национальным законодательством или международными договорами. Объектом нашего внимания в дальнейшем будет именно мировая система.

Из истории известно несколько валютных систем. Для системы золотого стандарта (Парижская конференция 1867 г.) характерны: золотое содержание валютных единиц, свободная чеканка золотых монет и их циркуляция, размен банкнот на золото в монетах (затем лишь в слитках), свободный ввоз и вывоз золота за границу, поддержание жесткого соотношения между величиной золотого запаса и предложением денег. Обмен национальных денежных единиц в этих условиях определялся весовым содержанием золота в них - золотым паритетом. Так формировалась первая модель валютного курса.

Валютный курс - соотношение между валютами отдельных стран, цена иностранной валюты, выраженная в определенном количестве единиц национальной валюты. При золотом стандарте валютный курс по сути был фиксированным, зависел от золотого содержания денежных единиц и отклонялся в пределах "золотых точек" (вследствие учета стоимости перевозки золота за границу - около 1%). При такой модели валютной системы регулирование платежного баланса осуществлялось автоматически. Но это несомненное преимущество было сопряжено со многими проблемами: национальная экономика находилась в тесной зависимости от международных факторов, от наличия или отсутствия золотодобычи, ее размеров и эффективности и др. Не отвечала эта модель и потребностям усиления регулируемости экономики со стороны государства, обнаружившейся в первой четверти XX в. Сильное разрушительное действие на классическую систему золотого стандарта оказали и первая мировая война, дестабилизировавшая денежное обращение во многих государствах, и великая депрессия. Межвоенный период был, по представлению многих, кошмаром: платежные балансы и валютные курсы хаотично двигались по спирали из-за дестабилизации экономики и финансов, высокой инфляции и безработицы. Валютные курсы фактически стали гибкими.

В 1944 г. вследствие БРЕТТОН-ВУДСКОГО соглашения сформировалась новая мировая валютная система. В рамках данной модели за золотом сохранялась функция денежных расчетов между странами, но наряду с долларом США (а в начале и с фунтом). Доллар стал резервной валютой и был признан в качестве меры ценности валют других стран и средства международных платежей. Была установлена фиксированная цена на золото (35 долл. за тройскую унцию), и правительство США обязывалось обменивать доллары на золото для центральных банков стран. Свободный размен других валют на золото был прекращен. Золото постепенно вытеснялось долларами из международного оборота. Валютные курсы устанавливались в долларах и через него имели связь с золотом. Каждая страна была обязана поддерживать стабильный курс своей валюты (это были уже регулируемые курсы). При значительных нарушениях платежного баланса использовался механизм девальвации (понижения) и ревальвации (повышения) валютных курсов. За соблюдением взаимных обязательств следил Международный валютный фонд, который своими кредитами также способствовал стабильности валютных курсов и в целом данной валютной системы. Эта валютная система фактически стала моделью золотодоллларового стандарта.

Первоначально мировая экономика отреагировала на эту систему резким расширением торгового оборота и ростом производства. Но к началу 70-х гг. возникли большие трудности и стал очевидным ее кризис. Позиции США пошатнулись в силу ряда внутренних и внешних причин. Дефицит платежного баланса превысил допустимые размеры и курс доллара стал падать. В этих условиях размен долларов на золото стал невозможным: в 1971 г. США прекратили его. Стремление стран к более самостоятельной и гибкой валютной политике как средству эффективного воздействия на национальную экономику привело к созданию в 1976 г. ЯМАЙСКОЙ валютной системы.

В ее рамках были отменены все монетарные функции золота, оно превращалось в обычный, хотя и высоколиквидный товар. Был введен стандарт СДР (новая международная денежная единица - специальные права заимствования, построенная по принципу корзины валют) как основа установления валютных курсов прежде всего, хотя реально стал действовать многовалютный стандарт. Валютные отношения начали строиться на принципах плавающих валютных курсов, в основе которых - реальная покупательная стоимость валют на внутренних рынках и соотношение спроса и предложения на международных рынках. Страны в рамках этой системы сами выбирают режимы валютных курсов: часть стран привязала свои валюты к доллару, часть - к французскому франку, часть - к СДР и другим валютным корзинам (ЭКЮ - европейская валютная единица), некоторые валюты стали независимо плавающими (доллар, йена, фунт стерлингов и др.). Пределы изменения валютных курсов с тех пор определяются странами самостоятельно или в рамках валютных соглашений. На роль основных резервных валют наряду с долларом вышли марка, йена. СДР не удалось завоевать сильных позиций в качестве коллективной валюты. Система плавающих валютных курсов в действительности сыграла большую роль в дальнейшем развитии международной экономики и в приспособляемости стран к быстро меняющимся внешним условиям, что позволило и национальную экономику развивать более успешно. В то же время эта модель чревата возможностью серьезных валютных и финансовых кризисов в силу неожиданных больших отклонений валютных курсов.

Теперь уточним, какие основные факторы влияют на изменение валютных курсов в современных условиях. Кроме паритета покупательной способности валют на внутренних рынках (зависящего от уровня, соотношений и динамики цен на товары, услуги, факторы производства, от параметров инфляции) на валютные курсы, прежде всего через механизм спроса и предложения, воздействуют: состояние платежного баланса, величина процентной ставки, степень доверия к валюте на валютных рынках, спекулятивные операции, государственное регулирование. В целом валютный курс - интегрированный показатель состояния и динамики национальной экономики и ее связей с внешним миром, поэтому реально перечень факторов значительно больше.

Валютный курс - не только результат сложившихся экономических отношений, но и фактор их изменения и развития. Он позволяет, сравнивая издержки производства в разных странах с ценами мирового рынка, ориентировать в выборе экономически обоснованных форм отношений. Он оказывает влияние на состояние платежного баланса, в частности стимулируя экспорт товаров и услуг при снижении валютного курса и увеличивая импорт при его росте. Валютный курс также воздействует на перераспределение валового продукта между странами, поэтому валютные отношения - сфера столкновения экономических интересов разных государств и других субъектов международных экономических отношений.

Россия, формируя новую для себя модель открытой экономики, достигла определенных успехов в переходе от замкнутой (в границах национальной системы) валюты к внутренне обратимой (конвертируемой) с некоторыми ограничениями валюте. Стратегической задачей является достижение полноценной внешней конвертируемости, но это требует экономической и финансовой стабилизации, накопления золотовалютных резервов. Интеграция России в мировую валютную систему в этих условиях и при наличии эффективной валютной политики может способствовать успешному использованию внешнеэкономических факторов для обеспечения экономического роста.