Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Методика бизнес-планирования. Беземцев Е.В. - Обобщающие показатели оценки финансового состояния предприятия, реализующего инвестиционный проект -"Электив"

Обобщающие показатели оценки финансового состояния предприятия, реализующего инвестиционный проект

Обобщающие показатели оценки финансового состояния характеризуют:

ликвидность;

- привлечение заемных средств;

- оборачиваемость капитала;

- прибыльность.

Набор локальных показателей может варьироваться в зависимости от специфики отрасли, целей проекта и прочих факторов. Однако можно выделить следующие наиболее важные показатели:

Ликвидность оборотных активов

К1 (коэффициент абсолютной = наличность + эквиваленты наличности (1)

ликвидности) краткосрочные обязательства

К2 (промежуточный) коэффициент = краткосрочные активы – запасы (2)

ликвидности краткосрочные обязательства

К3 (коэффициент покрытия) = краткосрочные активы (3)

краткосрочные обязательства

Привлечение заемных средств

К4 (коэффициент соотношения все краткосрочные + долгосрочные

заемных и собственных = заемные средства заемные средства (4)

собственные средства

К5 (коэффициент долгосрочного долгосрочные займы

привлечения заемных = _________________________________ (5)

средств) собственные + долгосрочные

средства займы

Оборачиваемость

(коэффициенты деловой активности)

К6 (коэффициент общей объем реализации (продаж)

оборачиваемости = ____________________________ (6)

капитала) среднегодовая стоимость активов

К7 (коэффициент оборачиваемости себестоимость реализованной продукции

товарно-материальных запасов) = среднегодовая стоимость товарно-

материальных запасов (7)

К8 (коэффициент оборачиваемости объем реализации в кредит (8)

счетов к получению) = среднегодовая стоимость счетов к

получению (без сомнительных долгов)

К9 = 365 (в днях) (9)

К8

К10 (коэффициент оборачи- себестоимость реализованной продукции

ваемости счетов = +/- изменение величины запасов (10)

к платежу) среднегодовая стоимость счетов к платежу

К11 = 365 (в днях) (11)

К10

К12 (коэффициент оборачи- = объем реализации

ваемости собственного капитала) среднегодовая стоимость (12)

собственного капитала

Прибыльность

К13 (рентабельность продукции валовая прибыль от реализации (13)

по валовой прибыли) = себестоимость реализованной продукции

К14 ( рентабельность продукции чистая прибыль (14)

по чистой прибыли) = себестоимость реализованной

продукции

К15 (рентабельность капитала валовая прибыль (15)

по валовой прибыли) = среднегодовой итог баланса

К16 (рентабельность капитала чистая прибыль (16)

по чистой прибыли) = среднегодовой итог баланса

К17 (рентабельность собственного = чистая прибыль (17)

капитала) среднегодовой собственный капитал

Общая оценка финансового состояния, использующая приведенные показатели, осуществляется на заключительном этапе экспертом, имеющим достаточную квалификацию в области финансового анализа. При этом прослеживаются основные тенденции изменения указанных выше показателей во времени.

Твердые критерии допустимых уровней значений отдельных показателей при современном состоянии российской экономики не могут быть приведены. В процессе анализа используются, как правило, в качестве сравнительного эталона система показателей предприятия, близкого по профилю выпускаемой продукции с устойчивым финансовым положением.

Финансовое состояние предприятия является следствием всех аспектов его деятельности. Анализ финансового состояния может производиться с различной степенью подробности. Приведенные выше показатели являются наиболее агрегированными (конечными). Они зависят от показателей более низкого уровня. Для определения причин отклонения их величин от желаемых, производится декомпозиция условий (экономических и/или производственных), определяющих значения конечных показателей.

В процессе инвестиционного проектирования финансовый анализ может дополняться выбором варианта в зависимости от условий и целей проекта. При выполнении Обоснования инвестиций расчет потоков реальных денег происходит, как правило, в несколько итераций. Величина и время привлечения заемных средств определяются размерами и периодами появления дефицита реальных денег. То же относится к возврату займов, связанному с величиной накопленного сальдо реальных денег. Порядок и сроки привлечения средств и их возврата влияют на общий объем инвестиций и величины издержек, т.к. проценты по займам составляют финансовые издержки.

Финансовый анализ инвестиционного проекта предъявляет высокие требования к знанию множества финансовых факторов и их взаимосвязи, а также – к умению прогнозировать изменения показателей и соотношения между ними на расчетный период времени.