Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Экономическое управление бизнесом: Учебное пособие. Богатин Ю.В., Швандар В.А. - 9.3.1. Разовый кредит с разовым платежом -"Электив"

9.3.1. Разовый кредит с разовым платежом

Как уже отмечалось, это самая простая и наиболее распространенная форма кредита в условиях нестабильной экономики и значительной инфляции. При такой форме обе договаривающиеся стороны (кредитор и заемщик) определяют кредитную сумму, срок возврата кредита и процент платежей за пользование им. Все эти договорные параметры отражаются в кредитном договоре.

Тогда на основе зафиксированных договорных параметров можно определить величину платы за пользование кредитом по формуле

(9.1)

где F — плата за кредит в абсолютном выражении;

V — величина денежных средств, взятых предпринимателем в кредит, в абсолютном выражении;

tкр — период времени, на который взят кредит, дней;

? — установленная банком плата за кредит в процентах годовых от кредитной суммы.

Пример. Допустим, предприниматель берет в банке кредит на сумму 100000 руб. (V = 100000). Плата за кредит установлена из расчета 40% годовых (? = 40). Кредит берется на срок 90 дней (tкр = 90).

Тогда по истечении установленного срока заемщик должен вернуть банку занятую сумму и выплатить за использованный кредит F = (40 ? 100000 ? 90) : 36500 = 9863 руб.

Всего, таким образом, заемщик по истечении срока возврата кредита должен вернуть банку, включая средства погашения долга, общую сумму в размере 109863 руб. Возникает вопрос: Насколько выгоден такой кредит, высока ли его эффективность?

Ведь сумма денежных средств, которую должен выплатить предприниматель за пользование кредитом, не говорит — много это или мало. Вполне возможно, что заемщику такой кредит выгоден. Однако возможно также, что он просто разорителен и на таких разбойничьих условиях его брать ни в коем случае нельзя.

По-видимому, чтобы ответить на поставленный вопрос, величину платежа за пользование кредитом необходимо соизмерить с доходом, который может быть получен от эксплуатации предпринимательского проекта. Только тогда можно будет сделать вывод о целесообразности взятия кредита на сформулированных условиях. Если при этом доход от бизнеса окажется значительным, то можно и нужно брать кредит. В противном случае от него надо решительно отказаться.

Строго говоря, на этот вопрос не так просто ответить, как может показаться на первый взгляд. Дело в том, что окончательный результат в виде дохода от данного бизнеса складывается за весь срок эксплуатации предпринимательского проекта. Именно его надо соизмерять с тем кредитом, который берется предпринимателем. Однако и это еще не все. Ведь кредитная сумма может оказаться только частью инвестицированных в проект средств, а конечный результат обусловлен всеми денежными ресурсами, использованными для реализации проектного решения. Поэтому точный расчет эффективности инвестиций даже при такой простой форме кредита не столь очевиден и будет представлен в данном разделе несколько ниже.

Сейчас выполним расчет только для краткосрочного кредита и бизнеса, функционирующего в пределах одного года. Именно для этого случая оценку эффективности кредита можно произвести по показателю срока его окупаемости. В первом приближении показатель срока окупаемости можно рассчитать по формуле

(9.2)

где Ткр — срок окупаемости кредита, лет;

t — длительность одного оборота оборотных средств процессе нормального функционирования нового дела и полного освоения его производственной мощности, лет;

П — балансовая прибыль предприятия за один обор оборотных средств;

fc — совокупные платежи за банковский кредит и налоговые платежи в долях от дохода предприятия:

fc = fk + fн ; (9.3)

fk —доля платежа за банковский кредит из дохода предприятия за один оборот оборотных средств:

(9.4)

fн = доля налоговых платежей из дохода предприятия за один оборот оборотных средств

(9.5)

Нс _ совокупные налоговые платежи предприятия за год его деятельности.

Рассмотрим пример определения срока окупаемости кредита при следующих исходных данных:

V = 100000 руб.; t = 0,5 года; П = 200000 руб.; ? = 40%;

Нс = 50000руб.

Вначале рассчитаем совокупные платежи по формулам 9.3, 9.4 и 9.5.

fk = 40 x 0,5 x 100000 : (100 x 200000) = 0,1;

fн = 0,5 x 50000 : 200000 = 0,125;

fс = 0,1 + 0,125 = 0,225.

Тогда срок окупаемости кредита составит:

Таким образом, срок окупаемости кредита составит примерно 0,3 года. И только предприниматель теперь может ответить на вопрос о том, выгоден ли ему кредит при таком сроке окупаемости. Если говорить абстрактно, то можно констатировать, что такой кредит на фиксированных выше условиях очень выгоден, ибо срок его окупаемости слишком незначителен для реального бизнеса.