Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Экономическая теория: Учебник. Мочерный С.В., Некрасов В.Н., Овчинников В.Н., Секретарюк В.В. - Денежно-кредитное регулирование. -"Электив"

Денежно-кредитное регулирование.

Кредитная система развитых стран опосредует весь процесс общественного производства и накопления капитала. Элементами кредитной политики являются операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке, регулирование уровня банковского процента, банковских резервов, риска и ликвидности банковских операций.

Основной элемент кредитной системы США — Федеральная резервная система (ФРС), которая выполняет функции центрального банка. Пост председателя Совета управляющих ФРС по важности нередко называют вторым (после президентского) государственным постом. В структуру ФРС входят 12 федеральных резервных банков, каждый из которых выполняет функции центрального банка в своем округе. На их долю приходится 75 % всех банковских депозитов страны. Государству принадлежит Центральный банк, который имеет монопольное право на выпуск банкнот и регулирование денежного обращения. Совет директоров определяет нормы резервов банков и сберегательных касс, утверждает изменения в учетной ставке федеральных резервных банков, принимает участие в купле-продаже правительственных ценных бумаг, регулируя таким образом количество денег в обращении.

Когда Центральный банк скупает часть ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.), полученные при этом их собственниками деньги оседают в банках и дают возможность предоставлять кредиты. Чтобы избежать этого, Центральный банк продает часть ценных бумаг, замораживая использование полученных денег. В октябре 1987 г., когда курс акций упал на 22,6 %, ФРС значительно увеличила количество денег в обращении и, таким образом, ослабила напряжение в кредитной системе. Будучи эмиссионным центром всей страны, регулятором процентных ставок, банковских резервов, ФРС влияет на деятельность всех коммерческих и сберегательных банков, страховых компаний, пенсионных фондов и других финансовых институтов.

В 1979 г. ФРС перешла к новым методам кредитно-денежного регулирования экономики. Борьба с инфляцией, несмотря на то что она требует значительных средств, была провозглашена центральным направлением стратегии государственного регулирования при одновременном жестком контроле за увеличением денежной массы. Поэтому, несмотря на глубокий кризис 1981-1982 гг., ставки для первоклассных кредиторов достигли 20 %.

Осуществление такой политики в определенной мере уменьшило инфляцию (средний уровень цен в 1982-1985 гг. снизился на 6,6 %), но привело к значительному повышению процентных ставок, сдерживанию экономического роста. Высокие процентные ставки стимулировали значительный прилив иностранных капиталов в США, что грозило превращением страны в международного должника. Так, в 1987 г. чистая внешняя задолженность США достигла 400 млрд дол., поэтому с ослаблением инфляционных процессов, увеличением армии безработных ФРС стала проводить более умеренную кредитно-денежную политику.

Банковская система США и других стран Запада регулирует масштабы предоставления кредитов. Коммерческие банки часть своих активов (до 15 %) обязаны сберегать в виде кассового резерва в Центральном банке. Резервная норма по решению банка в небольших пределах может колебаться. При этом расширение кредита, предоставляемого коммерческим банкам, происходит при условии прироста активов более чем в 5 раз. С повышением Центральным банком резервной нормы банковские обороты уменьшаются, при ее понижении — возрастают.

Процент, по которому банки предоставляют кредит своим клиентам, зависит, прежде всего, от процента за кредиты ФРС, предоставленные им коммерческим и другим кредитным учреждениям. Величина процента за кредит ФРС является нижней границей эффективности его предоставления. Она получила название учетной ставки. Процент, по которому коммерческие банки дают кредит своим клиентам, получил название коммерческого, В развитых странах учетная ставка в середине 90-х гг. составляла от 2 до 15 %. От соотношения учетных и коммерческих ставок в значительной мере зависят общие масштабы как рынка кредитных капиталов, так и денежного обращения. Установление высоких процентных ставок сдерживает темпы роста инфляции.

Операции на открытом рынке осуществляются путем купли-продажи Центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг и кредитных обязательств.

Риск и ликвидность регулируются путем предоставления определенных сумм кредитов одному клиенту, определения соотношения между объемом кредитных операций и собственных ресурсов и другими способами.