Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Экономическая теория: Учебник. Мочерный С.В., Некрасов В.Н., Овчинников В.Н., Секретарюк В.В. - Закономерности и особенности международного движения капиталов в современных условиях -"Электив"

Закономерности и особенности международного движения капиталов в современных условиях

Накануне первой мировой войны заграничные инвестиции ряда стран составляли 44 млрд дол., в 1970 г. — около 285, а в 1990 г. — более 3 трлн дол.

После распада колониальной системы основная часть иностранных инвестиций направляется в высокоразвитые страны мира, что является признаком усиления процесса интернационализации капитала, действия закона интернационализации производства.

Главный субъект международного движения капиталов — ТНК. Из более 3 трлн дол. иностранных инвестиций в 1995 г. доля ТНК составляла более 2,7 трлн дол. Впервые в начале 70-х гг. общий объем производства зарубежных филиалов ТНК превысил экспорт из стран, в которых размещены эти корпорации. В значительной мере это обусловлено ростом численности самих филиалов, усилением процессов специализации и кооперирования производства между ними. В середине 90-х гг. объем производства зарубежных филиалов ТНК превысил масштабы международной торговли. Эти процессы получили название «второй экономики», под которой понимают зарубежное производство ТНК и масштабы их влияния на мировую экономику.

В процессе движения международного капитала наблюдается действие таких основных закономерностей, как:

— ускоренный рост. иностранных капиталовложений. Так, в послевоенный период они удваивались сначала каждые 10 лет, потом каждые 6-7 лет, а в 1983-1992 гг. имело место четырехкратное увеличение таких инвестиций. Действие этой закономерности обусловлено ростом спроса на капитал в процессе ускоренного экономического развития, развертыванием НТР, преодолением таможенных барьеров в процессе экспорта капитала, экономией ресурсов (прежде всего, трудовых) в процессе интернационализации производства, стремлением снизить экономические затраты при вывозе капитала в слаборазвитые страны и другими факторами;

— постоянное увеличение доли прямых инвестиций по сравнению с портфельными. Это связано с ростом роли прямых инвестиций как средства завоевания новых рынков сбыта или расширения существующих, средства установления контроля над производством и собственностью и другими факторами;

— усиление процессов монополизации в экспорте капитала вследствие -монополизации капиталистического производства и собственности в международной сфере. Важной чертой этой закономерности является сосредоточение около 80 % прямых инвестиций в США, ЕС и Японии. Одновременно это — один из признаков закона неравномерности экономического развития;

— растущая концентрация прямых инвестиций в развитых странах мира. Если раньше основная доля зарубежных инвестиций направлялась в слаборазвитые страны, то, например, в 1995 г. доля иностранных инвестиций в развитых странах мира составляла около 60%, а в слаборазвитых — примерно вдвое меньше. Исключение — Япония, основную массу своего капитала вывозящая в слаборазвитые страны.

— усиление интернационализации собственности. Так, объем иностранного капитала в США в 1996 г. составлял более 1,5 трлн. долл. около 20 % активов банков принадлежит иностранцам, в иностранных компаниях США работает более 3 млн. чел.

В современных условиях вывоз капитала приобретает следующие характерные особенности. Во-первых, экспорт капитала в развитые страны, где находится более 2/5 заграничных филиалов США. Основная масса капитала предназначается для обрабатывающей промышленности и банков. Вложения в обрабатывающую промышленность объясняются углублением единичной формы международного разделения труда. Сокращение объемов вывоза капитала в слаборазвитые страны связано с ростом их задолженности, которая в середине 90-х гг. составляла более 2,5 трлн дол. Вследствие этого только на протяжении 80-х гг. вывоз капитала в слаборазвитые страны сократился почти в 2,5 раза. Во-вторых, все более важными элементами вывоза капитала становится размещение ценных бумаг в международных финансовых центрах и депозитно-кредитные операции транснациональных банков (ТНБ), которые производятся их многочисленными заграничными отделениями. Внутренний долг денежных ресурсов в каналах транснациональной банковской системы исчисляется триллионами долларов, большая часть которых направляется на финансирование международного товарооборота. В-третьих, в процессе вывоза капитала усиливается соперничество между США, Западной Европой и Японией. В-четвертых, со времени энергетического кризиса, начавшегося в 1973 г., экспорт капитала в форме нефтедолларов интенсивно осуществляется отдельными богатыми нефтью странами Ближнего Востока. В-пятых, среди различных форм движения международного капитала преобладают негосударственные. На их долю приходится около 60 % всего вывоза капитала, а на долю государственного капитала — 30 и 10 % экспорта. Вместе с тем, переплетение этих форм капитала, особенно монополистического и государственного, означает, что по своему характеру вывозимый капитал носит в основном государственно-корпоративный, государственно-транснациональный характер.

Вывоз государственного капитала в значительной мере способствует экспорту транснационального и других видов негосударственного капитала. С его помощью формируется экономическая инфраструктура. Важной формой вывоза государственного капитала является создание государственных гарантий для негосударственных кредитов. Вследствие этого государственному капиталу более присуща форма кредитов и субсидий. Для международных финансово-кредитных организаций основная форма вывоза капитала — кредиты, — благодаря этому создается сильный стимул для экспорта негосударственных форм капитала. Это, в частности, свидетельствует об отсутствии риска для иностранных инвестиций.

В начале 90-х гг. сферой миграции международного капитала постепенно становятся страны Центральной и Восточной Европы, страны бывшего СССР, после распада которого и капитализации экономики большинство стран СНГ, с одной стороны, становятся объектами ввоза капитала, а с другой — субъектами его вывоза теневыми структурами. Приток иностранных инвестиций в страны СНГ сдерживается несовершенным и нестабильным законодательством, отсутствием научно обоснованной экономической политики и другими факторами.

Международное движение капитала имеет неоднозначные последствия как для стран-экспортеров, так и для стран-импортеров капитала. Для первых положительными последствиями этого процесса являются расширение рынков сбыта отечественных товаров и услуг, получение прибыли от инвестиций, возможность влиять на внешнюю и внутреннюю политику стран-экспортеров, выгоды от углубления процесса международного разделения труда, возможность использования более дешевых рынков рабочей силы и другие экономические и неэкономические выгоды. К отрицательным последствиям экспорта капитала относятся ухудшение платежного баланса (к моменту возвращения в страну всей или части прибыли от экспорта капитала), сужение рынков труда и рабочей силы в национальной экономике, сохранение или модификация в надлежащем русле экономической системы.

Положительные последствия международного движения капитала для стран-импортеров — внедрение более совершенных технологий и техники, передовых форм организации производства, снижение уровня безработицы, приток иностранной валюты, ускоренное развитие существующей экономической системы или ее совершенствование (таким путем развивалась экономика Сингапура, Южной Кореи, Тайваня и других новых индустриальных государств). Среди отрицательных последствий — постепенная утрата контроля над частью предприятий, отраслей, усиление иностранного влияния в сфере военно-стратегических и политических интересов.