Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков. Седин А.И. - 3. Прикладные аспекты слияний и поглощений: международная практика и российские особенности 3.1 Выбор объекта слияния или поглощения -"Электив"

3. Прикладные аспекты слияний и поглощений: международная практика и российские особенности 3.1 Выбор объекта слияния или поглощения

Известно, что выбор объекта слияния или поглощения представляет собой очень непростую задачу и осуществляется на основе стратегии развития. Определение объекта слияния или поглощения включает как сбор и обработку информации, так и анализ информации по критериям, определяемым стратегией развития банка. В данном параграфе рассматриваются основные подходы практиков и технология, применяемая для выбора цели поглощения.

После того, как общая стратегия слияния или поглощения сформулирована в рамках определения четких критериев, приступают к выбору подходящего объекта слияния или поглощения. Не исключено, что первичный список объектов для возможной сделки будет определен командой менеджеров, тем более что они обладают специфическими знаниями бизнеса и ситуации на рынке. При этом помощь внешних консультантов может потребоваться в случае, если нужно обладать специальными знаниями продуктов и услуг, технологий, особенностей ведения бизнеса в том или ином регионе. В целом, если расчеты трудозатрат менеджмента и сотрудников банка показывают, что дешевле обратиться к внешнему консультанту уже на этом этапе поиска, то именно внешнему консультанту поручают первичный поиск.

В практике подобный поиск заключается в работе с различными базами данных, в том числе в Интернет. Возможно, что будет обработан большой объем статистических данных и аналитической информации: здесь опыт работы внешнего консультанта с большими массивами информации позволяет сэкономить время и деньги.

Одним из примеров работы по базам данных (в международной практике) может служить использование кодов стандартной отраслевой классификации (Standard Industry Classification (SIC)). Коды стандартной отраслевой классификации позволяют проводить точный поиск. Например, коды всех промышленных предприятий начинаются с "двойки" или "тройки", вторая цифра характеризует вид производства, третья и четвертая - конкретно характеризуют тип производимых изделий:

Промышленное производство

20 - пищевые продукты

21 - производство табачных изделий

22 - текстильное производство

23 - производство трикотажа

2321 - мужские рубашки и рубашки для мальчиков (за исключением спецодежды)

Очень важно определить вид деятельности как можно точнее. Практика показывает, что многие компании будут проходить по нескольким видам кодов, соответствующим их деятельности.

Анализ различных баз данных позволяет постепенно сузить поиск, в соответствие с первоначально определенными стратегическими параметрами.

Как только список потенциальных объектов для поглощения сократится до 4-6, специалисты приступают к более детальному и точному анализу. В международной практике широко используются данные по финансовым показателям, публикуемые Moody's, Standard & Poors, другими рейтинговыми агентствами и информационными службами.

Moody's и Standard & Poors публикуют краткие обзоры финансовых результатов банков и компаний, которые в США обновляются ежеквартально. Extel и Dun & Bradstreet выполняют ту же работу в Великобритании, только информация обновляется 1 раз в полугодие. Данные обзоры также содержат краткую оценку основных финансовых показателей деятельности банков и компаний и комментарий основных событий в их деятельности с даты последнего обзора. Эта информация представляет большую ценность как для первичного выбора цели слияния или поглощения, так и для формирования "короткого списка". Полезным источником информации являются такие справочники, как "Who's Who in Business" (в Великобритании): здесь содержатся биографии ведущих менеджеров банков и компаний; для понимания структуры собственности рекомендуется использовать справочник "Who owns What": здесь содержится информация о владельцах компаний и банков.