Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков. Седин А.И. - способы защиты от "недружественного поглощения" с позиций банковского бизнеса -"Электив"

способы защиты от "недружественного поглощения" с позиций банковского бизнеса

Возможности по защите реестра акционеров для банка имеют смысл, если у банка существует много мелких и средних акционеров. Информацию о крупных акционерах можно получить из ежеквартального отчета о ценных бумагах. Учитывая, что реальная структура собственников у многих российских банков отличается от формальной структуры (во многом, по причинам ограничений со стороны действующего законодательства), особой ценностью для потенциального агрессора является информация о реальных владельцах банка и о схемах управления капиталом.

Защищающий от поглощений устав получается, когда, во-первых, владельцы банка видят, по крайней мере, трехлетнюю перспективу развития кредитной организации, во-вторых, когда этот документ готовят высококвалифицированные специалисты. Частые изменения в уставе нежелательны: прежде всего, это стоит денег, кроме того, возможны ошибки (часто связанные со спешкой при подготовке документов).

Как указывалось выше, в мировой банковской практике известны "золотые парашюты" (компенсации высшему менеджменту), "серебряные парашюты" (компенсации менеджерам среднего звена) и "оловянные парашюты" (компенсации рядовым работникам). Так как отечественная практика не знает крупных операций по "недружественному поглощению" в трактовке международной банковской практики, упоминания использования этой практики в литературе не было. Хотя, что касается попытки недружественного поглощения предприятия, такая технология была успешно применена фабрикой "Красный Октябрь" в борьбе с банком "Менатеп".

Консолидация пакета акций успешно применялась и применяется в российской банковской практике. Например, в середине 90-х годов такая консолидация не позволила одному из крупных российских банков приобрести существенный пакет акций Токобанка.

Перевод активов в дочерние структуры с последующим отделением этих структур - практика, хорошо известная в российском банковском бизнесе. Например, если бы в свое время была бы предпринята попытка недружественного поглощения банка "СБС-Агро", то многие активы (прежде всего, здания, оборудование) не достались бы агрессору, так как являлись собственностью формально не зависимых от банка структур.

Возможно совместное использование банковских технологий, сотрудничество в синдицированном кредитовании в обмен на продажу акций, скупленных "агрессором". При этом следует понимать, что работа по совместному кредитованию чревата при определенных ситуациях потерей важного клиента.

Защита путем разного рода информационной работы, в том числе информационной войны - весьма действенный способ противостояния попытке "недружественного захвата". Методы информационной войны срабатывают и при работе на финансовых рынках, и в тех случаях, когда требуется, чтобы колеблющиеся акционеры приняли решение против продажи своих пакетов акций. Кроме того, здесь нужно сказать о важности такого вида информационной работы, как shareholders relations - отношения с акционерами: внутрибанковская управленческая информация (при соблюдении объективности) должна быть структурирована и представлена таким образом, чтобы подчеркивать ценность компании для акционеров.

Проведение эмиссии с закрытым размещением возможно, но важно, чтобы все было сделано в четком соответствии с действующим законодательством. Нужно осознавать, что для крупных банков, активно ведущих международный бизнес, где есть иностранные акционеры, подобный метод может оказаться неприемлемым: любое нарушение интересов миноритарных акционеров может отрицательно сказаться на имидже банка на международных рынках и осложнить привлечение ресурсов.

Договоры со "специальными приложениями" - "работающий вариант".

Искусственное ухудшение ситуации с задолженностью возможно, но здесь существуют ограничения, связанные с необходимостью соблюдать требования органов банковского надзора.

В банковском бизнесе могут быть интересными для потенциального "агрессора" различные информационные технологии, в частности, интернет-технологии, различные платежные системы, используемые банком. Вывод таких активов может быть полезным, но ограниченность применения подобного способа в банковском бизнесе заключается в том, что велика роль специалистов - носителей уникальной технологии. Поэтому, наряду с защитой технологии, нужно учесть "человеческий фактор".

Скупка долгов банка может быть интересна в следующей ситуации: с одной стороны, у банка напряженное положение с ликвидностью, а с другой - высокая концентрация кредитного портфеля. Если "агрессору" удается скупить существенный объем долговых обязательств и при этом спровоцировать крупный невозврат по кредиту, то владельцы банка, как правило, становятся "сговорчивее". Поэтому необходимо формировать финансовую политику так, чтобы избегать значительной для банка концентрации активов и пассивов.

С развитием отечественной практики банковских слияний и поглощений технологии защиты от "недружественного поглощения" будут совершенствоваться с учетом возможных изменений в действующем законодательстве.