Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков. Седин А.И.

Ключевые задачи

Ключевой задачей является формулирование действенной стратегии поглощения. Одной из основных задач внешних консультантов является обеспечение рациональных подходов и последовательности действий при разработке и внедрении стратегии поглощения. Такие методологические подходы ведут (на первом этапе работы) к тому, что критерии и параметры поглощения приобретают четкость и определенность.

Известно, что задача сбора и обработки большого объема информации для выбора цели поглощения - процесс весьма трудоемкий и дорогостоящий, кроме того, подобная задача может потребовать значительных затрат времени высшего руководства, что, в свою очередь, может отрицательно сказаться на эффективности управления. Поручение сбора информации внешнему консультанту, обладающему достаточными ресурсами и навыками, позволит эффективно провести эту работу и сэкономить на издержках.

Одним из важных аспектов работы внешнего консультанта является подход к цели поглощения. По итогам аналитической и переговорной работы консультант определяет, насколько возможно выставление первичного предложения о поглощении без раскрытия имени своего клиента.

Следующий момент - консультант дает совет по диапазону цен, в пределах которого продавец потенциально готов совершить сделку. Полезным является участие внешнего консультанта в дискуссии высшего руководства поглощающей стороны, насколько цена разумна.

Участие консультанта в переговорах между командами менеджеров по вопросу поглощения помогает избежать личностных конфликтов при том, что переговоры о цене и условиях поглощения сопровождаются жестким обсуждением конкретных аспектов.

Таким образом, важность выбора внешнего консультанта при слияниях и поглощениях очевидна. Практика показывает, что в случае проведения крупных сделок банки и корпорации обращаются к инвестиционным банкам, более того, ведущие западные компании и банки работают с подобными консультантами на постоянной основе. Учитывая, что услуги по слияниям и поглощениям относятся к числу дорогостоящих, в случае заключения небольших сделок обращаются к бухгалтерским фирмам. В частности, британский опыт показывает, что бухгалтерские фирмы готовы работать по сделкам на сумму 1 млн. фунтов стерлингов и даже меньше, если для этих фирм существует перспектива долгосрочного сотрудничества с клиентом. В дополнение, можно отметить, что в определенных случаях могут быть полезны малые специализированные фирмы, обладающие отраслевыми знаниями, например, в сфере информационных технологий, транспорта и других отраслях.

Что касается оплаты услуг внешнего консультанта, то практика показывает, что возможна повременная оплата на основе дневной ставки, может быть фиксированная оплата за проведение работы по оценке стратегии поглощения и выбору объекта поглощения. Для определения размера комиссии консультантам в случае успешного проведения небольших сделок по слияниям и поглощениям может использоваться "формула Лимэн" (Lehman formula): 5% от первого миллиона долларов США от цены сделки, 4% - от второго миллиона и так далее.