Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении: Учебник / Научн. ред. В.В. Круглов. - 2.1. Процентная ставка по международным банковским кредитам 2.1.1. Общие положения -"Электив"

2.1. Процентная ставка по международным банковским кредитам 2.1.1. Общие положения

Одним из важнейших условий предоставления международного банковского кредита является порядок определения процентной ставки, которую придется заплатить за пользование им.

Ставка процента по кредиту отражает цену особого финансового актива, в который банк вложил часть своих инвестиций. В силу этого стоимость международного банковского кредита, как и цена любого финансового актива, будет включать в себя безрисковый компонент, а также премию за риск. Первый компонент этой цены обычно определяется как минимальная требуемая ставка дохода, считающаяся нормальной для данного рынка с учетом инфляционных ожиданий. В качестве подобного компонента обычно берется процентная ставка по краткосрочным правительственным ценным бумагам.

Второй компонент процентной ставки (премия за риск) дезагрегируется, по крайней мере, на три составляющие:

а) премия за ликвидный риск;

б) премия за процентный риск;

в) премия за валютно-курсовой риск.

В данном случае ликвидный риск представляет собой потенциальную опасность невозврата долга заемщиком. Для банка это может повлечь необходимость секьюритизации кредита, т.е. оформления долга фирмы в виде ценных бумаг и продажи их на финансовом рынке (ниже номинала). Процентный риск представляет собой потенциальную угрозу повышения процентных ставок в будущем, что может означать потерю процентного дохода и (или) удорожание средств фундирования кредита для банка. Наконец, валютно-курсовой риск - это возможность уменьшения денежного потока, генерируемого данным кредитом для банка, в результате неблагоприятного изменения обменного курса валют.

Оценка элементов премии за риск требует детального анализа и прогноза финансового состояния заемщика, денежного рынка, а также политических и макроэкономических рисков. В конечном счете, процентная ставка и комиссионные должны служить компенсацией для банка по всем этим типам риска. При этом премия за страновой риск подразумевается как в составе ликвидной, так и в составе валютно-курсовой премии.

В целом цена международного кредита для банка будет состоять из трех элементов:

а) издержек финансирования (т.е. стоимости денег для самого банка);

б) операционных расходов банка, связанных с предоставлением и обслуживанием кредита;

в) нормальной прибыли на капитал банка с учетом факторов риска (премии за риск).

При этом издержки финансирования займа значительно варьируются в зависимости от источника дополнительных фондов, используемых банком, - будет ли это отечественная валюта (т.е. депозиты банка или "купленные" на рынке фонды), евровалютное заимствование, аккредитивы стэнд-бай, банковский акцепт, иностранная валюта или другие средства.