Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении: Учебник / Научн. ред. В.В. Круглов. - 2.2. Типы обеспечения международных кредитов -"Электив"

2.2. Типы обеспечения международных кредитов

Обеспечение (collateral) иногда называют "четвертым Си" кредита. В международной практике его примерами обычно являются:

а) обращаемые ценные бумаги (как денежного рынка, так и - реже - капитального);

б) титулы собственности на рыночные товары на складе;

в) титулы собственности на товары в пути, которые отгружены под документарный аккредитив, открытый в известном банке.

Если заемщик поместит в банке в качестве залога обращаемые рыночные ценные бумаги, то в случае неполучения фирмой от финансируемой операции суммы денег, достаточной для возврата долга банку, последний сможет продать залог, чтобы получить компенсацию (полностью или частично) за понесенные кредитные потери.

Такое обеспечение предоставляет дополнительную защиту для банка и снижает его операционные риски, что приводит к снижению процентной ставки. Стоимость обеспечения, если им не является депозит в валюте займа, изменяется. Так, стоимость ценных бумаг и товаров изменяется в зависимости от спроса и предложения на рынке. Стоимость фиксированных активов (например, зданий, земли) или капитальных благ (например, самолетов, судов) изменяется в результате колебаний спроса на их использование. Таким образом, реальная стоимость залога как обеспечения по кредиту (т.е. величина, которую можно получить в результате продажи обеспечения) будет изменяться в течение всего срока займа, отличаясь как от бухгалтерской стоимости залога, так и от той стоимости, которую определил для него банк при рассмотрении заявки на кредит. Именно поэтому кредитор должен осторожно оценивать обеспечение.

В некоторых случаях банк посчитает неосмотрительным кредитовать потенциального заемщика единственно на базе его финансовой силы, рассматривая ее как недостаточную. В то же время заемщик может не иметь какого-либо приемлемого обеспечения для предоставления его банку в качестве залога. Тогда позитивное воздействие на решение о кредите может оказать гарантия платежа, предоставленная третьей стороной. Охарактеризуем эту сторону международного кредитования.