Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Венчурный капитал. Павел Гулькин - Перечень рисков, учитываемых при составлении меморандума -"Электив"

Перечень рисков, учитываемых при составлении меморандума

Собственность, акционеры

Структура акционерного капитала;

Цели, задачи и интересы акционеров, их совпадение с интересами и целями Фонда;

Управление и управляемость компанией

Организационная структура.

Профессиональная компетентность управляющих, их способность справиться с проблемами роста:

биографии управляющих с обязательным упоминанием образования, основных достижений в прошлом, наград, степеней и т.д.;

личные качества (на основе личных ощущений);

открытость, готовность к сотрудничеству с Фондом и доверие (на основании личных ощущений);

положение и статус управляющих в деловом обществе (на основании опросов; с кем еще необходимо встретиться).

Персонал

Взаимоотношения в коллективе:

наличие команды и командного духа, атмосфера в коллективе;

заинтересованность, понимание и участие в достижении конечных оперативных результатов;

удовлетворение материальным и профессиональным положением.

делегирование полномочий.

Ключевые фигуры и зависимость компании от них:

(кто является ключевыми фигурами, их фактические функции и роль, влияние на принятие решений в компании, случаи конфликтов в прошлом и опасность для настоящего, наличие деловых и финансовых интересов “на стороне”, участие в числе учредителей в других фирмах, какие цели при этом преследуются).

Клиенты

Крупнейшие клиенты и зависимость компании от них:

кто является крупнейшими клиентами компании, объемы продаж им, статус с точки зрения монополизма на рынке;

географическая и отраслевая концентрация клиентов.

Зависимость компании от платежеспособного спроса со стороны клиентов

статистические данные о состоянии платежеспособного спроса на данном сегменте рынка;

возможность использования финансовых инструментов для решения проблем неплатежей;

мнение клиентов о качестве продукции, выполнении обязательств по срокам, номенклатуре, характеристикам продукции, планы по развитию/сокращению взаимоотношений (причины), рекомендации в случае развития.

Рынок

Описание рынка и его характеристика (насыщенный/ненасыщенный, конкурентный/неконкурентный, растущий/стабильный и пр.):

описание рынка;

емкость рынка и рыночная доля компании (собственная оценка и данные маркетинговых исследований) в денежном выражении (USD);

сезонность рынка;

степень монополизации и уровень государственного регулирования и вмешательства.

Конкуренция (в настоящее время и прогнозируемая на ближайшие 5-7 лет):

интенсивность конкуренции;

по каким направлениям она осуществляется;

сильные и слабые стороны конкурентов;

опасность конкуренции для компании (конкуренция по качеству/цене);

возможность появления конкуренции со стороны возрождающихся крупных государственных (акционированных) предприятий и новых фирм, создаваемых с участием иностранного капитала (транснациональных компаний, фирм-монополистов);

участие в гос.программах (общероссийских, региональных, городских...), в тендерах.

Появление новых рыночных факторов и способность компании оперативно на них реагировать:

новые возможности (области) применения продукта компании, осведомленность компании о них;

необходимость и возможность горизонтального расширения рынка (новые сегменты);

способность к постоянному совершенствованию выпускаемой продукции, проведение научно-исследовательских работ.

Сбыт

особенности сбытовой системы компании;

зависимость компании от собственной системы сбыта (дилеров, дистрибьюторов, агентов и пр.) - объективные и субъективные факторы.

Система снабжения

число крупнейших поставщиков;

отраслевая и географическая концентрация поставщиков;

зависимость компании от собственных поставщиков и ее способность изменить структуру закупок без ощутимого ущерба;

наличие "неафишируемых" договорных отношений.

Продукция

на каком этапе жизненного цикла находится продукция компании;

конкурентные преимущества и недостатки;

возможность и необходимость диверсификации ассортимента продукции (см. стратегию развития бизнеса);

наличие и зависимость от послепродажного сервиса.

Производство

особенности производственного процесса;

эффективность организации производства;

уровень технического оснащения (достаточность/недостаточность) и необходимость дооснащения/перевооружения;

скрытые активы и пассивы;

длительность производственного цикла, его совпадение в финансовым (для оценки достаточности оборотного капитала);

влияние прав пользования и распоряжения (аренда помещений, оборудования, лизинг) на надежность бизнеса, себестоимость продукции.

Активы

права собственности компании (материальные и нематериальные активы), их чистота и уязвимость;

достоверность оценки стоимости активов (балансовая стоимость/рыночная стоимость);

зависимость компании от прав пользования и распоряжения, переданных компании (аренда, лицензии, патенты и пр.).

Финансы

полнота, достоверность, доступность и прозрачность систем учета и отчетности;

профессиональная компетентность управляющих и специалистов в области управления финансами и бухгалтерском учете;

уязвимость отчетных результатов со стороны контролирующих органов с точки зрения возможных убытков.

Репутация

деловая репутация компании (на основании опросов);

факторы, способные нанести ущерб репутации компании.

Выход из компании

видимые на настоящем этапе возможные пути выхода из компании и связанные с этим проблемы.

Резюме:

подверженность оперативных результатов деятельности компании воздействия позитивных и негативных факторов:

факторы, способные вызвать колебания;

воздействие таких факторов на оперативные финансовые результаты;

способность компании контролировать действие таких факторов.