Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: «Анализ ценных бумаг». Грэма и Додда. Гл. 11, 15. Коттл С., Мюррей Р., Блок Ф. - Второй метод: скорректированное непрямое движение средств

Второй метод: скорректированное непрямое движение средств - простые улучшения

Распространенная версия непрямого метода остается неизменной в силу привычки и инертности. Но можно осуществить ряд корректировок, которые сделают результат калькуляций намного более точным и близким к действительному результату движения средств.

Традиционный непрямой метод исходит из предположения, что действительное поступление или расходование средств осуществляется одновременно с отражением этих операций в балансе, так что никаких задержек и разрывов во времени не существует. Понятно, что это не так. Существующая система учета создает иллюзорную картину деловых операций. Некоторые временные несовпадения можно выявить и учесть, что сделает итог калькуляций более точным. Например, дебиторская задолженность на начало года представляет собой плату за товары и услуги, не полученные в предыдущем году или годах. Если дебиторская задолженность отнесена к группе "текущих" активов, было бы разумным предположить, что срок оплаты наступил и платежи будут собраны в текущем году. Можно уточнить оценку дохода, прибавив к поступлениям от сбыта сумму дебиторской задолженности на начало года.

Сумма дебиторской задолженности на конец года была, скорее всего, заявлена как часть поступлений от сбыта за год, но эти деньги еще не поступили. Поэтому из суммы поступлений от сбыта нужно вычесть величину дебиторской задолженности на конец года. Таким образом, мы перейдем от первого непрямого метода ко второму - скорректированному непрямому методу.

Можно осуществить довольно много такого рода корректировок. Некоторые рассматриваются ниже в связи с разговором о третьем методе. Дело в том, что даже достаточно грубый непрямой метод может с помощью ряда корректировок привести нас к достаточно точным результатам. И аналитик получит в свое распоряжение данные о чистом притоке денег, а не валовые оценки. В этом отношении результат явно не оптимален, но повышение точности стоит определенных усилий.

Прямой метод оценки основанного на изменении количества денег отчета о прибылях и убытках

Обозначенные выше методы корректировки могут быть использованы для повышения точности оценки чистого денежного дохода с помощью непрямого метода, но их можно использовать и для приближения к прямому методу. Этот отчет о движении средств более явным образом ориентирован на действительное поступление и расходование денег, и делает это в формате, напоминающем обычный отчет о прибылях и убытках.

Образец формы дан в таблице. Эта форма может подойти промышленной компании, у которой есть поступления от сбыта, небольшой процентный доход и, быть может, доход или потери от пересчета денежных сумм или их эквивалентов в отечественную валюту.

Расходы компании идут по следующим статьям:

общие, торговые и административные издержки;

себестоимость продаваемой продукции;

амортизационные отчисления.

Поскольку компания использует кредит, у нее есть расходы на уплату процентов, и часть процентных расходов капитализирована. У компании есть расходы на уплату подоходных налогов, среди них есть отложенные налоги. Компания делает вложения в строения и оборудование, продает часть списанного оборудования и даже выплачивает дивиденды акционерам.

Пример начинается с показателей, присутствующих в отчете о прибылях и убытках, которые в результате корректировок начинают лучше отражать реальность движения денежных средств. Если статья отчета о прибылях и убытках не содержит текущего перемещения денег, она игнорируется. Целью преобразований является отчет о прибылях и убытках, отражающий реальное перемещение денег. Модель похожа на схему государственного учета: место издержек занимают расходы.