Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Финансы и кредит: Учебно-методическое издание. Юрков С.В.

3.2. Понятие процентов

Под процентными деньгами, или, кратко, процентами, в финансовых расчетах понимают сумму доходов от предоставления денег в долг в любой форме: единовременная ссуда, помещение денег на сберегательный счет, покупка сберегательного сертификата и облигации, учет векселя и т. д. При заключении финансового или кредитного соглашения стороны (кредитор и заемщик) договариваются о размере процентной ставки. Интервал, за который начисляют проценты, называют периодом начисления. Сумму процентных платежей определяют исходя из размера ссуды, общего ее срока, уровня процентной ставки.

Начисление процентов, как правило, производится дискретно, причем в качестве периодов начисления принимают год, полугодие, квартал, месяц. Иногда практикуют ежедневное начисление.

В практике, особенно зарубежной, существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов, формы осуществления операций или сделок. Соответственно применяют различные виды процентных ставок. Основное отличие — по моменту времени, на который производится начисление процентов, что равнозначно различию по выбору исходной базы (суммы) для их начисления. Так, проценты могут начисляться на первоначальную исходную сумму долга или на сумму с начисленными за предшествующие периоды процентами. В этом случае будем говорить о ставках процентов. При другом методе (начислении и удержании процентов из суммы кредита в начале срока операции) применяют учетные ставки.

Различие в терминах ставка процента и учетная ставка особенно ярко видно при работе банка с векселями и другими ценными бумагами. Можно вывести соотношение:

где ? – процентная ставка, r – учетная ставка.

Пример 3.2.

Вексель номиналом 100 тыс. руб. был учтен в банке за 90 дней до срока погашения по учетной ставке 16%. Определить дисконтированную величину векселя.

Решение 3.2.

Дисконт векселя определяется как произведение ставки дисконта на номинал векселя. Дисконтированная сумма – разница между номиналом и дисконтом. Дисконтированную сумму банк выплатит держателю векселя.

Дисконт векселя равен 100 тыс руб*0,16*90/360 = 4 тыс. руб.

Дисконтированная величина равна

100 тыс руб - 4 тыс. руб. = 96 тыс. руб.

Пример 3.3.

Вексель номиналом 100 тыс. руб. был учтен в банке за 90 дней до срока погашения. По кредитам с аналогичными сроками в банке применяется процентная ставка 16%. Определить сумму, полученную в банке по векселю.

Решение 3.3.

Задача решается как обратная задача определения наращенной суммы:

В отечественной практике помимо фиксированных применяют и «плавающие» ставки. В последнем случае в контракте указывается некоторая базовая ставка (изменяющаяся во времени ставка денежного рынка, например ставка Центробанка) плюс фиксированная надбавка — маржа. Таким образом, в целом ставка, по которой начисляются проценты, изменяется вместе с изменением базы.

В практике используются различные способы измерения числа дней ссуды (nд) и продолжительности года в днях. Дата выдачи ссуды и дата ее погашения обычно считается за один день Число дней ссуды может рассчитываться точно или приближенно (точные и приближенные проценты).. При применении точных процентов число дней ссуды определяется точно (фактическое число дней ссуды). При приближенных - продолжительность любого месяца принимается равной 30 дням (31-е число отбрасывается, а февраль дополняется до 30 дней). Продолжительность года принимается точно — 365 или 366 или приближенно 360 дням. Для обозначения применяют выражение (360/360). Соответственно применяют следующие варианты начисления простых процентов.

а. (365/365) - Точные проценты с фактическим числом дней ссуды. Этот вариант дает самые точные результаты. Данный способ начисления процентов применяется многими крупными коммерческими банками. Этот способ, однако, имеет недостатки связанные с неудобствами расчета и анализа процентов – так, например, проценты рассчитанные в феврале будут меньше чем проценты за март.

б. (360/360) - Точные проценты с фактическим числом дней ссуды.

Этот вариант позволяет упростить расчеты и анализ процентов.

в. (365/360) Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды. Этот вид начисления дает несколько больший результат, чем применение точных процентов. Когда число дней ссуды превышает 360, данный способ измерения времени приводит к тому, что сумма начисленных процентов будет больше, чем предусматривается годовой ставкой.

Пример 3.4.

Ссуда в размере 100 тыс. руб. выдана 20.01.04 до 05.05.04 включительно под 18% годовых. Необходимо найти размер платежа.

Решение 3.4.

Точное число дней ссуды составит 11+29+31+30+5=106, приближенное — 10+3*30+5. Применяя три метода определения продолжительности ссуды, получим:

а) точные проценты с точным числом дней ссуды (365/365)

S = 100000 (1 + 0,18) = 105213 руб.;

б) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды (365/360)

S = 100000 (1 + 0,18) = 105300 руб.;

в) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды (360/360)

S = 100000 (1 + 0,18) = 105250 руб.;