Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Новая концепция теории инфляции на основе опыта российских либеральных реформ. Козинский А.В. - 13. Гипотеза об обращении наличных денег -"Электив"

13. Гипотеза об обращении наличных денег

В России во время гиперинфляции 1992-1994 годов наличная денежная масса относительно сокращалась, прежде всего, вследствие столь же относительного сокращения фонда зарплаты. В то же время еще в 1992 году резко сократились наличные сбережения, которые в СССР в дореформенный период достигали весьма большой величины (порядка 180 млрд. руб. или порядка 20 % к ВВП). Предполагают, что именно эти деньги дали первый толчок к гиперинфляции 1992 года. Тем не менее, автор этой книги берет на себя смелость утверждать, что основная масса наличных и безналичных сбережений населения не участвовала в развертывании инфляции.

Люди, делающие сбережения, зачастую отказывают себе во многом, чтобы скопить немного денег или, что называется, «про черный день», или чтобы сделать какое-то особо важное приобретение, составляющее мечту их жизни. И они не склонны отдавать свои с таким трудом накопленные «кровные» по первому требованию торговцев товарами повседневного спроса.

Можно привести пример. В первые же дни 1992 года цены на все потребительские товары в России были подняты в 2 раза. Но одновременно практически прекратилась и покупка этих товаров. Когда в первый день же 1992 года в Челябинске цены на сливки были подняты сразу всеми продавцами (явный ценовой сговор), в течение почти месяца на миллионный город не было продано и одной тонны этого продукта. Население России стойко держало оборону, пока не убедилось в необратимости повышения цен, но и после этого приобретение продовольствия было в 1,6 раза ниже дореформенного. Ко второму кварталу 1992 года, когда население стало в массовом порядке реализовывать остатки своих сбережений, они уже успели обесцениться в несколько раз и уже не могли играть большой роли на розничном рынке.

В этот период потерпели убытки и разорились многие предприятия пищевой индустрии и сельскохозяйственные предприятия. Они были сильно недозагруженны. При настоящей конкуренции цены, несомненно, пошли бы вниз (вспомним концепцию Кейнса, глава 2). Но, очевидно, приказы о повышении цен исходили от еще действовавших на тот момент полугосударственных монополистических структур. Преследовалась цель изъять у населения его «избыточные» сбережения. Поэтому цены и не снижались. Это было явно монопольное повышение цен и притом исходящее не от частных монополий. (Принципы поведения на рынке частных монополий будут рассмотрены в главах 27 и 28).

Однако полугосударственные монополии все же не смогли своевременно «изъять» у населения его накоплений. Более того, поступления наличности могли даже в тот самый первый момент несколько сократиться. Не имея достаточных поступлений наличности, необходимой для выплаты заработной платы и пенсий (которые к тому же пришлось повысить), Центробанк вынужден был прибегнуть к эмиссии. И, очевидно, именно эмиссия послужила движущей силой последующих витков инфляции. Из этого мы и будем исходить в нашей гипотезе, которую предстоит доказать в следующих главах.

Вторым основным моментом исходной гипотезы является уверенность в том, что даже в самый разгар гиперинфляции население пыталось делать некоторые сбережения в виде наличных. Таким образом, наличную действующую массу можно разделить на две части. Во-первых, это действующая (активная) денежная масса, которая постоянно участвовала в товарообмене, во-вторых, сбережения. Вместе действующая денежная масса и сбережения составляют полную денежную массу.

Мп = Mд + Е (13)

где Мп – полная денежная масса

Mд - действующая денежная масса

Е - сбережения

Именно действующая денежная масса участвует в акте товарообмена

Мн = PQ (13.1)

В этом и заключается основа отличия нашей формулы инфляции от формулы инфляции Сакса. У Сакса в знаменателе его форму стоит полная денежная масса:

is = Dm/Мп (13.2)

где is – показатель инфляции по Саксу

В нашей формуле в знаменателе будет стоять действующая денежная масса Мд:

i = Dm/Мп (13.3)

где i – истинный показатель инфляции

Легко можно убедиться в том, что is < i. Отсюда и получается, что индекс инфляции по Саксу будет меньше, чем истинный индекс инфляции. Так подтверждается, что показатель Сакса будет фактически всего лишь показателем роста денежной массы - m., как мы его обозначили в главе 4.

И последний важнейший момент нашей гипотезы: Действующая наличная масса денег (в России) в течение года всегда совершает ровно 12 оборотов относительно розничного товарооборота (включая сюда также платные услуги).

Ее обращение связано с одной стороны с циклом выдачи заработной платы, пенсий и пособий, с другой стороны – с розничным товарооборотом. Обычно полная денежная наличность бывает больше, чем 1/12 розничного товарооборота.