Книги, главы из книг для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Развитие российского финансового рынка и новые инструменты привлечения инвестиций. Энтов Р., Радыгин А., Мау В. И др. - 1) Спецификация уравнения динамики темпов прироста индекса потребительских цен -"Электив"

1) Спецификация уравнения динамики темпов прироста индекса потребительских цен

Результаты моделирования динамики инфляции с использованием такого рода регрессий уже публиковались в работах ИЭППП. В настоящей работе нами предприняты шаги по улучшению оценок коэффициентов и прогностических возможностей уравнения. Выбранную нами спецификацию уравнения, описывающего динамику инфляционных процессов, можно записать в следующем виде:

где – темп прироста индекса потребительских цен в месяце t;

c – свободный член;

– функция от времени или смещенных во времени показателей инфляции;

– функция от прошлых темпов прироста денежного агрегата;

– случайная ошибка;

– коэффициенты регрессии.

Таким образом, первое слагаемое показывает инерционность инфляционных процессов, наличие временного тренда, или адаптивный характер инфляционных ожиданий экономических агентов. Второе слагаемое отражает монетарную природу инфляции, влияние темпов прироста номинальных денежных агрегатов на уровень цен в экономике.

Оценка уравнений проводилась на временном интервале с февраля 1992 г. по август 1997 г. Перейдем теперь к проверке выдвинутых гипотез.

2) Инерционность цен

Данная гипотеза предполагает, что динамика инфляционных процессов в значительной степени определяется инфляцией в прошлом, либо объясняется наличием устойчивого временного тренда на всем периоде.

Проверка гипотезы включает в себя анализ автокорреляционной и частной автокорреляционной функций ряда темпов прироста ИПЦ, тест ряда темпов прироста ИПЦ на единичные корни, оценка регрессий вида .

Анализ автокорреляцонной и частной корреляционной функций ряда темпов прироста ИПЦ. Автокорреляционная и частная автокорреляционная функции для исходного ряда темпов прироста ИПЦ показаны на графиках 3.2 и 3.3.

Анализ функций показывает, что рассматриваемый ряд является авторегрессией первого порядка (только первый коэффициент частной автокорреляционной функции значим), или AR(1).

График 3.2.

График 3.3.