Методички для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Методика оценки надежности российских предприятий на основании официальных данных консолидированного баланса и прочей косвенной информации. Санкт-Петербургская торгово-промышленная палата, 2000 г. - 4.5. Категории компаний по результатам анализа -"Электив"

4.5. Категории компаний по результатам анализа

4.5. С учетом результатов анализа финансовых коэффициентов, рассматриваемых по консолидированному балансу предприятия, компании могут классифицироваться по следующим категориям:

категория К1 - компании, у которых финансовые коэффициенты всех четырех групп этих коэффициентов (ликвидности, структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости) превышают среднеотраслевые значения соответствующих коэффициентов; эти компании квалифицируются как платежеспособные, дееспособные, финансово устойчивые, инвестиционно привлекательные, с эффективным менеджментом;

категория К2 - компании, у которых: все коэффициенты ликвидности и структура капитала превышают среднеотраслевую норму, однако некоторые из показателей рентабельности и оборачиваемости не достигают своей среднеотраслевой нормы; такие компании следует признать платежеспособными, дееспособными, финансово устойчивыми, но недостаточно инвестиционно привлекательными и не обладающими достаточно эффективным менеджментом;

категория К3 - предприятия, все коэффициенты ликвидности которых выше среднеотраслевой нормы, однако в каждой из кэффициентов структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости имеются коэффициенты, худшие, чем соответствующие среднеотраслевые величины; подобные предприятия могут быть определены в краткосрочном плане как платежеспособные и дееспособные, но недостаточно финансово устойчивые в перспективе, а также как инвестиционно привлекательные и имеющие недостаточно эффективный менеджмент;

категория К4 - фирмы, у которых коэффициент текущей ликвидности больше двух, но хотя бы один из прочих коэффициентов ликвидности не удовлетворителен, при том, что среди групп коэффициентов структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости в каждой из этих групп имеются коэфициенты, худшие, чем соответствующие среднеотраслевые величины; такие компании квалифицируются как находящиеся под угрозой банкротства;

категория К5 - компании, имеющие коэффициент текущей ликвидности меньше двух (или равный двум) и одновременно характеризующиеся хотя бы одним неудовлетворительным (хуже среднеотраслевых значений соответствующих величин) иным коэффициентом в каждой из четырех групп финансовых коэффициентов (ликвидности, структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости); эти компании, по сути, являются банкротами, даже если их банкротство официально не объявлено.

Источниками информации для расчета среднеотраслевых финансовых коэффициентов должны быть публикуемые в марте-июне очередного года согласно Закону об акционерных обществах в средствах массовой информации общего доступа (по месту регистрации компании) годовые финансовые отчеты открытых акционерных обществ отрасли.

Обзоры основных финансовых коэффициентов типичных для разных отраслей компаний еженедельно также публикуются в журналах "Эксперт", "Форум", "Коммерсант" и других подобных специализированных изданиях.

Возможно также использование баз данных компьютерных информационных сетей "РТС-1", "РТС-2" и "Lexis-Nexis".

В систематизированном виде классификация компаний на основе анализа рассчитываемых по их балансовым отчетам финансовых коэффициентов может быть представлена в следующей таблице.

Категория (рейтинг компаний)

Финансовые коэффициенты, рассчитываемые по балансовому отчету

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты структуры капитала

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты оборачиваемости

К1

К2

К3

К4

КТЛ>=2; <

К5

КТЛ<2; <

Обозначения: КТЛ - коэффициент текущей ликвидности;

">>" - все коэффициенты указанной группы финансовых коэффициентов удовлетворительны (выше соответствующих среднеотраслевых значений);

"<"- хотя бы один из коэффициентов рассматриваемой группы неудовлетворителен.

Компании, относящиеся к категории К1, являются надежными партнерами в качестве как партнеров по любым текущим сделкам (заказчиков и исполнителей заказов), так и партнеров по инвестиционным проектам.

Компании, находящиеся в категории К2, надежны как контрагенты по любым текущим сделкам (в роли заказчиков или подрядчиков), но недостаточно надежны в качестве партнеров по инвестиционным сделкам.

Предприятия, включаемые в категорию К3, являются надежными партнерами по текущим сделкам в части выполнения или оплаты краткосрочных заказов. По более длительным заказам они не надежны - точно так же, как они ненадежны и в качестве партнеров по инвестиционным проектам.

Каких-либо контактов с компаниями, отвечающими критериям К5, следует избегать как с неплатежеспособными и недееспособными (не говоря уже об их абсолютной непривлекательности и неэффективном менеджменте).