Методички для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Экономика: Методика оценки надежности российских предприятий на основании официальных данных консолидированного баланса и прочей косвенной информации. Санкт-Петербургская торгово-промышленная палата, 2000 г. - 4.7. Оценка угрозы неплатежеспособности для предприятия с использованием критерия Альтмана -"Электив"

4.7. Оценка угрозы неплатежеспособности для предприятия с использованием критерия Альтмана

С учетом мирового опыта антикризисного управления для названной цели чисто эмпирически был сформулирован так называемый критерий Альтмана.

Этот критерий представляет собой дискриминантную функцию от четырех финансовых коэффициентов, рассчитываемых по балансу и отчету о прибылях и убытках предприятия. Различия в принятых в разных странах системах бухгалтерского учета в этом критерии нивелируются тем, что дискриминантная функция критерия Альтмана предполагает перемножение нескольких относительных показателей, в каждом из которых к сумме остаточной балансовой стоимости активов или обязательств предприятия нормируются наиболее зависимые от системы бухгалтерского учета величины прибыли.

Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом:

Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4 , где:

X1 - отношение оборотных средств к сумме стоимости всех активов (согласно принятым в России формам баланса и отчета о прибылях и убытках - Итог раздела II баланса / баланс (сумма строк 190 + 290 + 390));

X2 - отношение балансовой прибыли к сумме стоимости всех активов (согласно принятым в России формам баланса и отчета о прибылях и убытках - Строка 140 отчета о прибылях и убытках / баланс (сумма строк 190 + 290 + 390));

X3 - отношение прибыли до процентов и налога к сумме стоимости всех активов (согласно принятым в России формам баланса и отчета о прибылях и убытках - Строки 050 отчета о прибылях и убытках / баланс (сумма строк 190 + 290 + 390));

X4 - отношение балансовой стоимости собственного капитала (чистых активов) к общей сумме стоимости всех обязательств фирмы (согласно принятым в России формам баланса и отчета о прибылях и убытках - Итог раздела IY баланса / [ Итог раздела Y баланса + Итог раздела YI баланса].

Считается, что если показатель Z меньше 1,10, то существует угроза неплатежеспособности предприятия.

Если этот показатель больше 2,90, то можно утверждать, что угрозы неплатежеспособности предприятия не существует.

Предприятия, для которых критериальный показатель Альтмана находится между 1,10 и 2,90, квалифицируются как находящиеся в "серой зоне". Это означает, что ничего определенного о перспективах сохранения ими платежеспособности сказать нельзя.