Шпаргалки для написания диплома, курсовой работы, реферата по предмету Юриспруденция: Административное управление - Государственное регулирование рынка ценных бумаг -"Электив"

Государственное регулирование рынка ценных бумаг

В основе государственного регулирования рынка ценных бумаг лежит сочетание различных форм разрешительной политики, основные из них — регистрация и лицензирование. Объектом государственного воздействия являются общественные отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг.

Эмиссионная ценная бумага закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, размещается выками. Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Эмитент — государственные и негосударственные юридические лица, в том числе органы исполнительной власти или муниципальные органы, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Имущественные отношения, регулируемые административным правом, возникают в процессе обращения, размещения и эмиссии ценных бумаг. Под обращением понимаются обязательственно-правовые отношения, влекущие переход прав собственности на ценные бумаги. Размещения представляют собой процедуру серийного отчуждения ценных бумаг. Последовательность действий эмитента при размещении ценных бумаг именуется эмиссией.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основе лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Законодательством предусмотрено семь видов деятельности на рынке ценных бумаг, подлежащих обязательному лицензированию: брокерская и дилерская деятельность; управление ценными бумагами, клиринг — деятельность по определению взаимных обязательств (информационное обеспечение сделок с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним); оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг (депозитарная деятельность); ведение реестра владельцев ценных бумаг; организация торговли на рынке ценных бумаг.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг вправе делегировать лицензионные полномочия уполномоченным ею

органам исполнительной власти на основании генеральной лицензии. Объектом делегации могут быть только федеральные министерства (ведомства), а также Центробанк России. В этом случае они автоматически наделяются и правом делегирования лицензионных полномочий своим территориальным

органам.

Статус генерального лицензиата предполагает делегирование двух разновидностей разрешительных полномочий — лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также осуществления контроля на рынке ценных бумаг.

Аннулирование ФКЦБ генеральной лицензии влечет за собой правовые последствия только для уполномоченного органа. Профессиональные участники рынка ценных бумаг при этом не утрачивают статус лицензиата, т. е. продолжают действовать на основе выданных разрешительных документов.

Таким образом, государственная разрешительная политика на рынке ценных бумаг базируется на сублицензионных отношениях — делегировании генеральным лицензиатом своих полномочий территориальному органу (сублицензиату). Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг приостанавливает или прекращает сублицензионные отношения на этапе их возникновения: ФКЦБ вправе отказать в ходатайстве на получение генеральной лицензии, если будет установлено отсутствие у заявителя необходимых материально-технических условий для лицензирования.

Лицензионные отношения на рынке ценных бумаг возникают в процессе предлицензионного и постлицензионного регулирования органами исполнительной власти.

Предлицензионные отношения возникают между ФКЦБ и заявителем — федеральным органом исполнительной власти или Центробанком России, ходатайствующим о наделении его полномочиями генерального лицензиата. На этом этапе уточняются вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, подлежащей лицензированию, а также сроки его осуществления.